1년 가까이 글로벌 반도체 칩 시장이 몸살을 앓고 있다. 스마트폰, 개인용 컴퓨터, 가전제품으로 구성된 가전제품 시장의 약세로 칩 산업이 하강 사이클에 들어섰다. 그러나 최근 몇 년간 호황을 누리고 있는 5G, 자율주행, 데이터센터, 산업자동화, 인공지능, 사물인터넷, 메타버스, 웨어러블 기기 등 신흥산업이 반도체 수요의 강력한 미래 동력을 형성할 것으로 전망된다.

글로벌 반도체 기업 유트멜(Utmel)이 발표한 ‘2023년 글로벌 반도체 칩 시장 보고서’에서는 2023년 글로벌 반도체 칩 산업 매출이 약 2.5% 감소할 것으로 예측했다. 그런데 세계반도체무역통계학회(WSTS)는 더 비관적으로 2023년 글로벌 칩 시장 규모가 4.1% 감소한 5570억 달러로 추정했다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)는 2023년 전 세계 칩 산업 자본 지출이 전년 대비 최대 26% 감소한 1,381억 달러에 불과할 것으로 예측했다.

반도체 칩 시장은 역사적으로 분명한 순환적 특성을 가지고 있으며, 용량의 전체 릴리스의 각 시기는 종종 새로운 초과 및 불황이 뒤따랐다. 이 경험에서 볼 때 2022년 글로벌 칩 시장이 조정 기간으로 들어가는 것은 예상된 결과다. 

물론 이러한 결과에는 많은 이유가 있는데, 그 중 첫 번째는 글로벌 통화 정책의 날카롭고 실질적인 수렴에 기인한다. 지난 1년간 연방준비제도(Fed·연준)가 7차례 금리 인상에 나섰고 유럽중앙은행(ECB)을 비롯한 전 세계 수 십 개 국가 통화감독기관이 이를 따랐고 기업 금융 비용이 상승하는 동시에 높은 인플레이션으로 사람들이 지출을 줄여 세계 증시가 하락했다. 투자자들의 투자도 줄고 이는 기업과 개인의 수요도 억제시켜 궁극적으로 반도체 칩 제품의 수요 하락으로 이어졌다.

실제로 2년 동안 지속된 칩 수요 강세와 칩 공급 시장 상황을 바탕으로 칩 제조 산업은 2022년에 공급을 늘리고 생산 능력 확장에 적극적이었다. 수요 측면에서 "핵심 부족" 공황과 압력을 기반으로 고객은 작년에 주문과 과잉 주문 행동을 계속 반복했다. 지난 1년 동안의 주문 오류 행위 등은 공급 측면으로 피드백되어 제조업체가 고객 주문을 보다 완전하게 충족하도록 자극하지만, 또한 재고를 채우기 위한 집단 행동을 적극적으로 수행한다. 그러나 수요 변곡점과 위축이 발생하면 소비시장의 실제 수요를 잘못 판단한 이러한 수급불일치의 결과가 곧바로 나타나게 되고 재고잔고는 산업 전반의 골칫거리가 된다.

수요와 공급이 가격을 결정한다. 재고 사재기는 객관적으로 칩 가격에 영향을 미치며 재고 정리를 위해 칩 업계 제조사들이 가격 인하 조치를 취할 수밖에 없었다. 하지만 가격 인하는 업계의 악질적인 경쟁과 급격한 수익 감소를 초래했을 뿐만 아니라, 더 중요한 것은 수요 측면의 약세라는 전제가 근본적인 것이 아니라는 점이다.

비록 가격 인하가 소비와 재고 촉진의 효과를 달성하기 어렵더라도, 보편적인 가격 또한 낮아진다. 그리고 종단 판매자들은 주문과 구매 의지에 상응하여 주문에 앞서 상품을 가져가고 재고 옵션의 감소된 양을 구매한다. 상품의 재고가 현저하게 약화되어, 궁극적으로 상급 공급자들이 높은 공급을 유지하도록 강요하고 수요가 가격을 결정한다. 재고 사재기는 객관적으로 칩 가격에 영향을 미치며 재고 정리를 위해 칩 업계 제조사들이 가격 인하 조치를 취할 수밖에 없었지만, 가격 인하는 업계의 악질적인 경쟁과 급격한 수익 감소를 초래했을 뿐만 아니라, 더 중요한 것은 수요 측면의 약세라는 전제가 근본적인 것이 아니라는 것이다.

지난 1년 동안 칩 산업의 공급망 안정성은 실제로 자연 재해와 인재로 인한 왜곡과 파괴를 겪었다. 한편으로는 코로나19 전염병이 여전히 전 세계에 퍼지고 있다. 감염자 수가 매일 급증하면서 생산에서 물류, 판매에 이르기까지 인력 공급이 부족해 정상적인 산업 운영 일정이 차질을 빚고 있다.

한편, 우크라이나 위기 발발 이후 미국이 주도적으로 러시아에 대한 수출규제를 발표했고 유럽연합, 일본, 호주, 영국, 캐나다도 러시아에 대한 제재 대열에 합류했다. 동시에 미국은 칩 산업 체인의 현지화를 목표로 미국에 투자하는 칩 회사에 높은 세금 감면을 지원하는 칩 및 과학법을 도입했다.

그리고 더 중요한 것은 미국 상무부가 중국의 칩 및 칩 제조 기술에 대한 수출 제한을 시작하는 것 외에도 미국인이 중국에서 고급 칩 개발 또는 생산을 지원하는 것을 금지하는 수출 통제 규정을 도입했다는 것이다. 이러한 일련의 폐단은 글로벌 칩 공급망에 악영향을 미쳐 글로벌 공급망의 취약성을 더욱 확대하고 시장 공급과 수요를 왜곡하고 손상시켰다.

물론 위의 모든 요인과 비교할 때 스마트폰, 개인용 컴퓨터, 가전제품으로 구성된 가전 시장의 약세는 칩 산업이 하강 사이클에 진입하는 데 가장 중요한 요인이다.

통계 결과에 따르면 소비자 전자제품은 현재 칩 수요 시장의 60% 이상을 차지하고 있지만 코로나 팬데믹 기간 동안 특수 수요가 사라졌다. 2022년 1분기 글로벌 스마트폰, 개인용 컴퓨터 및 가전 제품 출하량은 IDC 예측에 따르면 3분기 연속 감소, 2022년 연간 스마트폰 출하량은 10% 감소하고 개인용 컴퓨터 출하량은 거의 20% 감소할 것이며 TV 출하량은 거의 4% 감소하여 지난 10년 동안 출하량에서 새로운 최저치를 기록한다고 예측했다.

2022년과 비교하면 2023년 글로벌 칩 업계가 직면한 시장 압력은 여전히 녹록지 않다. 한편으로는 세계경제가 하강 사이클로 접어들면서 유럽과 미국 등 주요국들이 경기침체 가능성을 높이고 있는 가운데 기업 및 개인 소비수요는 여전히 효과적인 부양책을 얻기 어렵다. 다른 한편으로는 재고소화와 통관에는 시간이 필요하다. 단기간에 작성하기 어렵다. 뿐만 아니라 업계의 과도한 생산 능력은 시간을 더 느슨하게 할 수 있다.

모건스탠리는 2023년까지 전 세계 웨이퍼 용량 활용도가 2023년 2분기 70~80% 수준으로 감소하고, 하반기에나 90% 수준으로 회복될 것으로 전망했다. WSTS는 이와 관련해 "상기 일련의 요인들이 존재하면 전반적으로 칩 수요에 대한 시장의 기대가 약화될 것"이라며 "이와 관련해 2023년 글로벌 칩 시장은 여전히 부정적인 톤"이라고 강조했다.

그러나 변화와 활발한 신기술 시장으로 다소 희망적이다. 최근 호황을 누리고 있는 5G, 자율주행, 데이터센터, 산업자동화, 인공지능, 사물인터넷, 메타버스, 웨어러블 기기 등 신흥 산업이 반도체 수요에 강력한 미래 동력을 형성하고 자율주행 시스템의 점진적 적용 뿐만 아니라 자동차 현장을 차지할 것이다. 고급 프로세서 칩, 스토리지 칩 및 센서에 대한 수요가 증가하고 있으며, 지능형 조종석, 에어백 및 전원 관리 등과 같은 관리를 위한 자동차 칩의 많은 다른 기능도 있다. 동시에 자동차의 지능이 높을수록 작동 중 생성되는 데이터의 양이 증가하고 칩에 대한 수요도 증가한다.

유트멜에 따르면 2025년까지 전 세계 자동차 메모리 반도체 시장은 연평균 14.94%의 성장이 예상되며, 유트멜은 차량 1대당 포함된 반도체 부품 가치가 2022년부터 2025년까지 712달러에서 931달러로 증가한다고 전망했다. 종합적인 검토에서 향후 10년 안에 세계 칩 시장의 총 시장가치가 1조 달러 이상이 될 것으로 보고 있다.