암호화폐 투자자들은 기존 금융 영역에서 제한된 도구와 지식을 가지고 운영했으나 두 세계가 교차하면서 개념과 전략이 묘하게 충돌했다. 이러한 융합은 전통적인 금융의 경제 원리를 암호화폐 영역으로 도입하고 있다. 

암호화폐 투자자들은 이러한 전통적인 금융의 개념을 파악하고 이를 암호화폐 세계에 효과적으로 적용할 수 있는 방법을 이해해야 한다.

전통 금융의 이해

전통적인 금융은 시간이 지남에 따라 발전해 온 금융 방식이 있다. 대출, 당좌 대월, 오프라인 은행 기관에서의 계좌 유지와 같은 관행이 포함된다. 전통적인 금융의 예로는 대출을 확보하기 위해 은행에 들어가거나 수표를 사용하여 자금을 인출하는 것을 들 수 있다.

전통적인 금융은 위험과 불확실성 하에서 운영되는 투자자의 합리적이고 신중한 의사 결정을 수반하는 경우가 많다. 이는 개인적인 의견이나 감정에 영향을 받지 않고 보편적으로 수용되는 규칙과 규정을 갖춘 규범적 행동이라고 할 수 있다. 대신, 이러한 규칙들은 오로지 사실 정보에만 기반을 두고 있기 때문에 이러한 형태의 금융은 매우 객관적인 것이다.

중앙 집중식 금융 vs. 분산 금융

CeFi(중앙 집중식 금융, Centralized Finance)와 DeFi(분산 금융, Decentralized Finance)의 근본적인 차이점은 거버넌스 모델에 있다. CeFi는 규칙을 수립하고 시행하는 중앙 당국에 의해 통제된다.

이에 반해, DeFi는 알고리듬과 스마트 계약 기술을 기반으로 운영된다. DeFi 사용자는 자체 자동화를 위해 스마트 계약과 DAO를 활용하는 분산형 애플리케이션(dApp)을 통해 금융 서비스에 액세스한다.

둘 사이의 중요한 차이점은 중개자의 존재 여부다. CeFi에서는 중개자가 교환을 담당하여 사용자가 사용자 자금 보호를 담당하는 플랫폼에 위험을 이전할 수 있도록 허용해 사용자 자금을 보호한다. 그러나 DeFi는 중개자를 제거하고 스마트 계약 프로토콜에 의존한다.

또한 CeFi는 법정화폐에서 암호화폐로의 전환과 크로스체인 솔루션을 지원하여 대출 확보 또는 긴급 상황 해결과 같은 목적으로 자금 이체를 가능하게 한다. 반면, DeFi는 비수탁형이며 투명성과 개인정보 보호를 우선시하여 사용자가 개인정보를 공개하지 않도록 방지하며, 거래에 제한이나 거래 차단이 적용되지 않는다.

암호화폐에서 전통 금융의 역할

전통적인 금융은 암호화폐 공간에 성숙도와 보안을 제공한다. 암호화폐는 빠른 성장에도 불구하고 상대적으로 미성숙한 생태계로 남아있다.

가장 오래된 암호화폐인 비트코인은 13년이 되었다. 대조적으로, 현존하는 가장 오래된 은행인 반카 몬테 데이 파스키 디 시에나(Banca Monte Dei Paschi di Siena)는 1472년에 설립됐다.

NFT(Non-Fungible Token), DeFi, IDO와 같은 새로운 프로젝트와 트렌드는 오늘날의 금융 환경에서 장기적으로 살아남는 것을 목표로 하고 있지만, 암호화폐 업계는 여전히 새로운 금융 패러다임을 구축하는 데 필요한 보험, 보호, 경험 부족으로 어려움을 겪고 있다.

암호화폐 파생상품 거래 플랫폼인 페멕스(Phemex)의 CEO인 잭 타오(Jack Tao)와 같은 암호화폐 업계의 리더들은 더 나은 솔루션의 필요성을 인식하고 암호화폐 공간이 분산 제어와 평등의 원칙을 유지할 것을 요구했다. 마이클 노보그라츠(Michael Novogratz)와 배리 실버트(Barry Silbert)도 변화 지지자들이다.

전통적인 금융은 또한 암호화폐 산업의 중요한 과제를 해결하고 일반 암호화폐 투자자가 피할 수 있는 취약점을 탐지할 수 있는 지식을 보유하고 있다.

결론적으로, 암호화폐가 금융 논의를 지배하고 있지만, 전통적인 금융도 여전히 낡지 않았다. 두 세계의 강점을 결합하여 암호화폐 산업을 육성하고 지도하는 것이 중요하다.

(*이 칼럼은 GTT KOREA의 편집 방향과 다를 수 있습니다.)