금융권 데이터 분석 제공업체인 피치북(PitchBook)은 기관 연구 그룹이 실시한 새로운 설문 조사 ‘H1223 VC Tech Survey’ 결과를 발표했다.

이 설문 조사는 다양한 산업과 다양한 펀드 규모에 걸쳐 58명의 벤처 캐피털(이하 VC) 투자자들을 대상했다. 조사에는 VC 산업에 지대한 영향을 미칠 가능성이 있는 두 가지 중요한 사건인 챗GPT 와 같은 생성AI의 열광적인 채택과 실리콘 밸리 뱅크(Silicon Valley Bank, 이하SVB)의 붕괴에 대한 내용을 담고 있다.

설문 조사에 따르면 VC 커뮤니티는 인공지능(AI)의 영향에 대해 매우 낙관적이다. 부분적으로는 SVB의 붕괴로 인해 VC 자금이 추가로 감소할 것으로 예상하지만 내년에는 가치 평가가 더 높아질 것으로 기대한다.

기술 기대치

기술 기대치 면에서 향후 12개월 동안 설문 응답자들은 AI가 혁신의 가장 큰 원동력(31.6%)과 성장 기회(36.1%)라는 점에 대해 가장 긍정적으로 평가했다. 설문에 응한 투자자의 3분의 2 이상(70.7%)도 생성AI가 향후 5년간 새로운 기술 유니콘 물결을 일으킬 가능성이 있다고 생각한다. 피치북이 최근 발표한 2023년 생성AI 산업별 전망은 2023년 전 세계 생성AI 시장 규모가 426억 달러에 이를 것으로 예상하고 있다.

AI에 이어 기후기술과 생명공학도 중요한 혁신 원천으로 꼽혀 투자자의 20.4%와 12.5%가 향후 12개월 동안 가장 많은 혁신을 예상했다.

응답자들은 기업 기술(30.8%), 핀테크(21.7%), 전자상거래(20.8%)를 향후 12개월 동안 스타트업으로부터 파괴적이고 경쟁적인 압박을 받을 가능성이 있는 분야로 꼽았다.

2022년의 '기술좌초'를 고려할 때 응답자들은 기술혁신 속도에 미치는 영향에 대해 긍정적으로 보는 응답자가 49.1%, 부정적으로 보는 응답자가 50.9%로 중간 정도로 나뉘었다.

VC 생태계에 대한 기대치

향후 12개월 동안 VC 자금 지원이 어떻게 변화할 것인지에 대한 질문에 응답자의 절반 가까이(43.1%)가 VC 자금 지원이 중간 또는 강한 감소를 예상한다고 답했다. 반면 32.8%는 자금 지원 수준이 그대로 유지될 것으로 예상한다고 답했다.

참가자의 거의 2/3(61.6%)는 SVB의 실패가 내년에 자금 감소에 영향을 미칠 것이라고 생각했다.

응답자의 4분의 3 이상(77.6%)이 향후 1년간 가치 평가가 더 매력적으로 작용할 것으로 예상한다고 답했으며 이는 이 그룹이 여전히 시장에 부정적인 영향을 미치고 있음을 나타낸다. 낮은 평가에도 불구하고 응답자의 63.8%는 여전히 VC 라운드에서 비슷한 규모의 지분을 취득하고 있다고 답했다.

투자자들은 자금 계획이 변하지 않았다(41.3%), 2023년이 기금 실적의 강력한 빈티지 해(43.1%)가 될 것으로 예상하는 등 자금과 관련해 미미한 수준의 낙관론을 내비쳤다. 이 그룹은 타깃 기술 펀드가 일반주의 펀드보다 상대적으로 조달하기 쉽다는 점에 주목했으며, 현재 환경에서는 스타트업의 수익성 경로가 투자 여부를 결정하는 가장 중요한 요소라는 점에 대체로 동의했다.

폴 콘드라(Paul Condra) 피치북 신흥 기술 분석가는 "이번 조사를 통해 SVB의 파산이 자본을 추구하는 스타트업에 지속적인 파급 효과를 미칠 가능성이 높은 영향에 대한 투자자들의 관점을 볼 수 있었다."라며, "설문 조사 참가자들이 생성AI를 파괴적인 힘으로 보는 정도도 주목할 만한데, 이는 투자자들이 AI 관련 기회에 더 많이 노출되기를 원하기 때문에 더 많은 거래를 성사시킬 수 있는 추세이다."라고 말했다.